Table des Matières
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u Formule
Date d'émission
Date d'achat (d1)
PRC
: prix pour 100 USD de valeur nominale
CPN
: taux d'intérêt nominal annuel (%)
YLD
: taux de rendement actuariel (%)
A
: jours accumulés
M
: nombre d'échéances de coupons par an (1=annuel, 2= semestriel)
N
: nombre d'échéances de coupons entre la date de règlement et la date d'échéance
RDB
: prix de rachat ou de remboursement pour 100 USD de valeur nominale
D
: nombre de jours de la période de coupon où le règlement a lieu
B
: nombre de jours entre la date de règlement et la prochaine date d'échéance du coupon
= D − A
INT
: intérêts courus
CST
: prix intérêts compris (coût)
u Prix par 100 USD de valeur nominale (PRC)
• Pour une (ou moins d'une) période de coupon jusqu'au rachat
• Pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat
PRC = –
PRC = –
(1+
(1+
A
A
×
×
INT = –
INT = –
D
D
u Rendement annuel (YLD)
Le rendement YLD est calculé par la méthode de Newton.
Pour afficher l'écran de saisie pour le calcul d'obligation indiqué ci-dessous, appuyez sur 4
(BOND) à partir de l'écran Finance 2.
D
A
RDV +
RDV +
–
–
PRC =
PRC =
B
B
YLD/100
YLD/100
×
×
1+ (
1+ (
D
D
RDV
RDV
–
–
YLD/100
YLD/100
(N–1+B/D )
(N–1+B/D )
)
)
M
M
CPN
CPN
CST = PRC + INT
CST = PRC + INT
M
M
B
Date de rachat (d2)
Dates d'échéance des coupons
CPN
CPN
M
M
A
A
CPN
CPN
×
×
+ (
+ (
D
D
)
)
M
M
CPN
CPN
M
M
Σ
Σ
N
N
YLD/100
YLD/100
k=1
k=1
(k–1+B/D )
(k–1+B/D )
(1+
(1+
)
)
M
M
7-15
)
)
M
M
A
A
CPN
CPN
×
×
+
+
D
D
M
M
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